نحوه محاسبه اسپرد در فارکس چگونه است؟
بازار فارکس به‌عنوان بزرگ‌ترین بازار مالی جهان، روزانه میلیون‌ها معامله را شامل می‌شود. یکی از مفاهیم کلیدی این بازار، اسپرد است؛ به معنای اختلاف بین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) یک جفت ارز که به‌عنوان هزینه اصلی معاملات در نظر گرفته می‌شود. این هزینه نقش مهمی در تعیین سود و زیان معامله‌گران دارد و آگاهی از آن برای مدیریت ریسک و انتخاب استراتژی‌های مناسب ضروری است.
تعریف اسپرد
اسپرد در فارکس به زبان ساده، اختلاف بین قیمت فروش (Ask) و قیمت خرید (Bid) یک جفت ارز است. هنگامی‌که شما می‌خواهید یک جفت ارز را خریداری کنید، باید قیمت Ask را بپردازید و در زمان فروش، قیمت Bid را دریافت کنید. این اختلاف قیمت که به‌صورت پیپ اندازه‌گیری می‌شود، هزینه‌ای است که به‌عنوان کارمزد از حساب معاملاتی شما کسر می‌شود.
نحوه محاسبه اسپرد
فرمول اصلی محاسبه اسپرد به شکل زیر است:
اسپرد = قیمت Ask- قیمت Bid
به‌عنوان‌مثال، فرض کنید قیمت Bid برای جفت ارز EUR/USD برابر با 1.2000 و قیمت Ask برابر با 1.2003 باشد؛ در این صورت:
اسپرد = 1.2003 – 1.2000 = 0.0003
که معادل 3 پیپ است (برای جفت‌های ارز معمولی، 1 پیپ برابر با 0.0001 هست).
اهمیت واحد پیپ
در بیشتر جفت ارزها، تغییرات کوچک قیمت به‌صورت پیپ اندازه‌گیری می‌شود. برای جفت ارزهایی که شامل ین ژاپنی هستند، معمولاً یک پیپ برابر با 0.01 است؛ بنابراین، دانستن ارزش هر پیپ در معاملات به شما کمک می‌کند تا هزینه واقعی اسپرد را محاسبه کرده و به مدیریت ریسک بهتری دست پیدا کنید.
مثال عملی
فرض کنید در یک پلتفرم معاملاتی، قیمت EUR/USD به‌صورت زیر نمایش داده شده است:
- Bid: 1.2150
- Ask: 1.2153
در این صورت اسپرد برابر خواهد بود با:
1.2153 – 1.2150 = 0.0003 یا 3 پیپ
اگر شما یک معامله با حجم 1 لات (معمولاً برابر با 100,000 واحد ارز پایه) انجام دهید، ارزش هر پیپ برای این معامله معمولاً به ازای 10 دلار خواهد بود (درصورتی‌که جفت ارز اصلی باشد)؛ بنابراین، هزینه اسپرد کل برای این معامله برابر با:
3 پیپ × 10 دلار = 30 دلار
این هزینه به‌صورت خودکار از حساب شما کسر می‌شود و بخشی از هزینه‌های معاملاتی محسوب می‌شود. (ساختار محاسلاتی اسپرد در هر بروکر متفاوت است)
بیشتر بدانید: ریبیت در فارکس چیست
معرفی بروکر لانچر
بروکر لانچر به‌عنوان یک ارائه‌دهنده خدمات برای راه اندازی بروکر فارکس فعالیت می‌کند. این شرکت از ابتدا تا انتها فرآیند راه‌اندازی کارگزاری را شامل مسائل حقوقی، فنی و بازاریابی پوشش می‌دهد. به کمک بروکر لانچر، کارآفرینان می‌توانند با بهره‌گیری از فناوری‌های پیشرفته و انتخاب مدل اجرایی مناسب (A-Book یا B-Book)، وارد بازار فارکس شوند.
مدل A-Book چیست؟
در مدل A-Book، سفارشات مشتریان به‌صورت مستقیم به بازار بین‌بانکی یا تأمین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌شوند؛ بدین ترتیب بروکر به‌عنوان واسطه‌ای شفاف عمل کرده و از هرگونه تضاد منافع جلوگیری می‌کند. این مدل علاوه بر ارائه قیمت‌های رقابتی، امکان اجرای سریع و دقیق سفارشات را از طریق پلتفرم‌های STP/ECN فراهم می‌کند که اسلیپیج را به حداقل می‌رساند و برای معاملات حساس به زمان و حجم بالا ایده آل است. درآمد بروکر در این مدل عمدتاً از طریق دریافت کمیسیون و افزایش اسپرد به دست می‌آید؛ ازاین‌رو، منافع بروکر با موفقیت معامله‌گران همسو شده و دسترسی مستقیم به نقدینگی عمیق بازار، ریسک‌های ناشی از مدیریت سفارشات را کاهش می‌دهد. این ویژگی‌ها باعث می‌شود تا مدل A-Book یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها برای بروکرهای فارکس به شمار رود. از مزایای مدل A-Book می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- عدم تضاد منافع: ازآنجایی‌که بروکر سفارش‌ها را به بازار واقعی انتقال می‌دهد، سود یا زیان مشتری تأثیری در درآمد بروکر ندارد.
- شفافیت: قیمت‌های ارائه‌شده به مشتریان نزدیک به قیمت واقعی بازار هستند.
- سود پایدار: هر چند سود هر معامله ممکن است کمتر باشد، اما به دلیل حجم بالا و پایداری در درآمد، مدل A-Book برای کارگزاری‌های معتبر مناسب است.
اما بروکر A-book معایبی هم از جمله نیاز به مجوزها و هزینه‌های بالا جهت ارتباط با تأمین‌کنندگان نقدینگی و مدیریت فناوری‌های پیچیده دارد.
مدل B-Book چیست؟
در مدل B-Book، سفارشات مشتریان به‌صورت داخلی در سیستم بروکر پردازش می‌شوند؛ به عبارت دیگر، بروکر به‌عنوان طرف مقابل معاملات شما عمل می‌کند. این مدل به‌ویژه برای مشتریان خرد یا معامله‌گرانی مناسب است که با حجم‌های معاملاتی کوچک فعالیت می‌کنند؛ چراکه با ارائه اسپردهای ثابت و اجرای سریع سفارشات، هزینه‌های معاملاتی را به حداقل می‌رساند.
از جمله مزایای مدل B-Book:
- اجرای سریع معاملات: چون سفارش‌ها در داخل سیستم انجام می‌شوند، سرعت اجرا بالاتر است.
- اسپرد پایین‌تر: برای جذب مشتریان خرد، بروکرهای B-Book معمولاً اسپردهای کمتری ارائه می‌دهند.
اما معایب اصلی بروکر B-book وجود تعارض منافع است؛ زیرا سود بروکر در این مدل مستقیماً به ضرر مشتریان بستگی دارد. اگر کارگزار از اخلاق حرفه‌ای برخوردار نباشد، ممکن است اقدام به دست‌کاری قیمت‌ها کند که اعتبار بروکر را زیر سؤال می‌برد.
نحوه کسب درآمد بروکرها و رقابت در بازار
درآمد بروکرهای A-Book
در مدل A-Book، دو منبع اصلی درآمد وجود دارد:
- کمیسیون معاملات: بروکر به ازای هر معامله، درصد یا مبلغ مشخصی را دریافت می‌کند. این کمیسیون معمولاً بر اساس حجم معامله محاسبه می‌شود.
- مارک‌آپ اسپرد: بروکر قیمت خرید واقعی (از تأمین‌کننده نقدینگی) را کمی پایین‌تر و یا قیمت فروش را کمی بالاتر اعلام می‌کند. این تفاوت به‌عنوان مارک‌آپ و درآمد بروکر محسوب می‌شود. برای مثال، اگر قیمت واقعی EUR/USD 1.2000 باشد و بروکر به مشتری قیمت 1.2001 ارائه دهد، اختلاف یک پیپی به‌عنوان سود بروکر از طریق مارک‌آپ محاسبه می‌شود.
درآمد بروکرهای B-Book
در مدل B-Book، درآمد بروکر از طریق تبدیل ضرر مشتریان به سود برای خود حاصل می‌شود؛ به عبارت دیگر:
- اگر مشتری در معامله‌ای ضرر کند، آن ضرر به سود بروکر تبدیل می‌شود.
- این مدل معمولاً برای مشتریانی که معاملات خرد و پرخطر دارند سودآور است.
بااین‌حال، استفاده از مدل B-Book با ریسک‌های اخلاقی و مشکلات اعتبار همراه است؛ چراکه اگر مشتریان از این موضوع مطلع شوند، اعتماد آن‌ها نسبت به بروکر کاهش پیدا می‌کند.
بررسی: تفاوت بروکر A-BOOK و B-BOOK
رقابت میان بروکرها
بروکرها برای جذب مشتریان، اسپرد و کمیسیون‌های رقابتی ارائه می‌دهند. بروکرهای A-Book به دلیل شفافیت و عدم تضاد منافع، بیشتر برای معامله‌گران حرفه‌ای جذاب هستند؛ درحالی‌که بروکرهای B-Book با ارائه اجرای سریع‌تر و اسپرد پایین‌تر، برای معامله‌گران خرد مناسب هستند. استفاده از مدل ترکیبی نیز یکی از راه‌های افزایش رقابت‌پذیری است؛ چراکه بروکر می‌تواند مزایای هر دو مدل را ارائه دهد.
معامله‌گران به دنبال بروکرهایی هستند که قیمت‌های واقعی و اجرای سریع سفارشات را ارائه دهند. کیفیت پلتفرم معاملاتی، شفافیت در قیمت‌گذاری و خدمات پس از فروش از جمله عوامل مهم در انتخاب بروکر محسوب می‌شود. بروکر لانچر با ارائه راهکارهای جامع فنی و حقوقی به کارآفرینان امکان می‌دهد تا یک بروکر با سیستم‌های پیشرفته و مقررات شفاف راه‌اندازی کنند که درنتیجه می‌توانند با سایر بروکرها رقابت کنند.
عوامل کلیدی در رقابت
- فناوری و زیرساخت‌های معاملاتی: سرعت و دقت اجرای سفارشات، ابزارهای تحلیل تکنیکال و امکانات پلتفرم از عوامل مهم در جذب مشتریان است.
- شفافیت قیمت و هزینه‌ها: نمایش دقیق اسپرد، کمیسیون و هزینه‌های مرتبط به معامله‌گران، از ارکان اساسی جذب مشتریان است.
- مدیریت ریسک: انتخاب مدل اجرایی مناسب (A-Book، B-Book) که هم برای مشتریان سودآور و هم برای بروکر مدیریت ریسک بهینه‌ای فراهم کند.
- خدمات پس از فروش و پشتیبانی: ارائه آموزش‌های مستمر و خدمات پشتیبانی قوی، به‌خصوص در بازارهای نوسان دار فارکس، از دیگر موارد مهم در ایجاد اعتماد مشتریان است.
جمع‌بندی
این مقاله به توضیح مفهوم اسپرد در بازار فارکس می‌پردازد. اسپرد به تفاوت بین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) گفته می‌شود و هزینه معامله را تشکیل می‌دهد. با استفاده از مثال‌های ساده، نحوه محاسبه اسپرد با در نظر گرفتن واحد پیپ توضیح داده شده است. همچنین، دو مدل اجرایی A-Book و B-Book به‌عنوان روش‌های متفاوت درآمدزایی بروکرها معرفی شده‌اند. در پایان، نقش بروکر لانچر در ارائه زیرساخت‌های فنی و حقوقی برای راه‌اندازی بروکرهای فارکس و ایجاد رقابت سالم در بازار به‌صورت روشن بیان شده است.